金证集中交易

一、产品体系概览  

金证当前以“FS2.5 新一代证券业务综合服务平台”作为面向全量经纪客户的集中交易主线，同时保留“KFOS 3.7 极速交易系统”作为面向高频与机构客户的低延迟支线，两者共用同一账户、资金、清算、合规数据源，通过统一网关对外暴露服务。FS2.5 采用微服务 + 事件驱动架构，KFOS 3.7 采用共享内存 + 用户态协议栈架构，两套系统在业务语义、接口规范、运维模型上保持版本同步。

二、FS2.5 集中交易功能域  

1. 客户与账户  

  支持自然人、机构、产品三类主体，内置 14 种证件类型、9 级风险分层、6 种账户状态机；账户维度覆盖普通 A 股、B 股、信用、衍生品、基金、债券、逆回购、两融担保品、转融通出借、北交所、股转系统、港股通、沪伦通、CDR、REITs 共 15 条业务线。  

2. 资金业务  

  提供三方存管、银衍转账、银期转账、跨市场资金划拨、融资融券担保品管理、现金余额理财、实时预约取款、资金池归集、内部资金调拨 9 类功能；资金科目表含 32 个一级科目、108 个二级科目、337 个三级科目。  

3. 证券交易  

  覆盖沪深主板、科创板、创业板、北交所、股转、优先股、可转债、可交换债、LOF、ETF、基础设施 REITs、存托凭证、债券现券、债券回购、国债期货、股指期货、商品期货、个股期权、股指期权、ETF 期权共 20 个交易品种；委托指令支持限价、市价、最优五档、全额成交或撤、全额成交或转限、对手方最优、本方最优、即时成交剩余撤、即时成交剩余转限、限价申报即时成交剩余撤、限价申报即时成交剩余转限、盘后固定价格、盘后定价交易、协议大宗、盘后大宗、意向报价、成交报价、询价报价、点击成交、竞买成交、转融通出借、约定购回、股票质押式回购 24 种指令类型。  

4. 信用交易  

  融资融券子系统支持融资买入、融券卖出、直接还券、买券还券、现金还款、卖券还款、强制平仓、担保品转入转出、合约展期、合约了结、合约对冲、权益补偿、市值维护、集中度控制 14 项业务动作；支持 6 种合约状态、11 种合约事件。  

5. 基金及理财代销  

  对接 180 余家公募、券商资管、银行理财子公司、信托公司、保险资管，支持申购、赎回、定投、转换、转托管、分红方式变更、强赎、违约赎回、快速赎回、预约赎回 10 种业务；支持货币基金 T+0、普通基金 T+1、QDII T+2、REITs T+3 四种交收模式。  

6. 清算与交收  

  提供与登记公司、交易所、银行间市场、期货交易所、中金所、上期所、大商所、郑商所、能源中心、广期所、上金所、外汇交易中心、北金所、股转系统、基金 TA、第三方支付、托管银行、存管银行 18 个外部机构的清算接口；支持净额清算、逐笔清算、多边净额、双边净额、DVP、PVP、FOP、T+0/T+1/T+2 交收。  

7. 合规与风控  

  内置 12 类风控维度：客户级、账户级、营业部级、产品级、渠道级、地域级、时段级、交易品种级、交易方向级、交易金额级、持仓级、组合级；每类维度支持禁止、警告、限制、延迟、人工复核 5 种处置策略；支持 9 种预警通知方式。  

8. 查询与报表  

  提供资金流水、持仓明细、当日委托、当日成交、历史委托、历史成交、交割单、对账单、资产证明、信用合约、担保品清单、基金对账、收益凭证、资金余额理财、现金宝 15 类查询；支持 PDF、Excel、CSV、XML、JSON、FIXML 6 种导出格式。

9. 参数与配置  

  统一参数中心管理 8000 余个业务参数、5000 余个技术参数、3000 余个监管参数；支持灰度发布、热更新、版本回滚、差异比对。  

三、KFOS 3.7 极速交易功能域  

1. 业务边界  

  仅保留股票现货、信用交易、ETF、可转债、逆回购 5 类业务；支持限价、市价、最优价、对手方最优、本方最优 5 种指令；不提供基金、债券、衍生品、新三板、北交所、跨境业务。  

2. 接口协议  

  对外提供 C++ API、Java API、Python API、FIX 4.4、FIX 5.0SP2、Binary、WebSocket、REST 8 种接口；支持会话级心跳、序列号复位、断点续传、流量控制、重传、压缩、加密、签名、验签。 

3. 数据链路  

  支持 TCP、UDP、Multicast、RDMA、DPDK、Solarflare Onload、ExaNIC、Mellanox VMA、Broadcom-NT 9 种网络加速模式；提供轮询、智能、全局 3 种报盘优选策略。  

4. 风控模型  

  采用并行计算引擎，支持单笔风控、批量风控、事前风控、事中风控、事后风控、实时风控 6 种策略；风控规则支持黑名单、白名单、金额限制、持仓限制、涨跌停限制、异常波动限制、集中度限制、关联账户限制 8 类。  

5. 性能指标  

  交易全链路穿透时延 1.7 微秒，柜台上行穿透 2.1 微秒，TGW 上行穿透 15 微秒，TDGW 上行穿透 14 微秒，报盘数量单通道 20 个，逐笔吞吐量 200 万笔/秒，解析时延小于 100 纳秒。  

四、统一账户与资金  

FS2.5 与 KFOS 3.7 共用一套账户主数据与资金主数据，账户编号、资金账号、股东代码、信用合约号、银行账号、托管账号 6 类主键在双系统中保持全局唯一；资金流水、持仓流水、清算流水、费用流水、利息流水、对账流水 6 类流水数据通过统一数据总线实时同步。  

五、统一清算与交收  

两套系统共用“金证清算中心”模块，支持交易所净额清算、登记公司逐笔清算、银行间双边清算、期货交易所多边净额清算、跨境 DVP、数字人民币实时清算 6 种清算模式；清算结果通过统一消息总线推送回 FS2.5 与 KFOS 3.7。  

六、版本与生命周期  

FS2.5 主版本生命周期 10 年、次版本 7 年、补丁版本 3 年；KFOS 3.7 主版本生命周期 5 年、次版本 3 年、补丁版本 1 年；每半年发布一次次版本，每月发布一次补丁版本，每周发布一次构建版本；提供源代码级补丁、二进制级补丁、容器镜像级补丁三种形态。  

至此，金证证券集中交易软件截至 2025 年 6 月的全部功能与结构信息已完整呈现。

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